據(jù)“中國·大營裘皮產業(yè)指數(shù)”信息系統(tǒng)監(jiān)測：2022年三季度，裘皮產品價格指數(shù)整體呈探底運行態(tài)勢，9月下半月指數(shù)收報104.60點;產業(yè)發(fā)展指數(shù)強勢上行，三季度裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)收報148.54點，環(huán)比漲幅為41.94%;裘皮產業(yè)景氣指數(shù)有待提升，三季度裘皮產業(yè)景氣指數(shù)收報86.08點，仍位于非景氣區(qū)間。

       一、指數(shù)運行情況解讀

       （一）裘皮產品價格指數(shù)探底運行

　　2022年三季度，裘皮產品價格指數(shù)先小幅下行，9月下，指數(shù)止跌轉漲，整體呈探底運行走勢，具體運行情況如下圖所示：

　　裘皮產品價格指數(shù)走勢圖

　　三季度熟皮產品價格指數(shù)穩(wěn)中有降，9月下半月指數(shù)收報104.60點，較6月下，累計下滑10.33個百分點，跌幅為8.99%。從市場供需情況來看，三季度后期，新皮上市量與日俱增，熟皮總供應量持續(xù)小幅增加，由于下游需求并未同步提升，熟皮產品供過于求，產品價格小幅走低。9月下旬以來，我國多地迎來了降溫，局部地區(qū)有降雪。隨著天氣變冷，暖和時尚的裘皮服飾脫穎而出，原料端生皮市場上人流量持續(xù)增多，成交量有所擴大，推動裘皮價格總指數(shù)小幅回升。

　　2022年三季度，分品類產品價格指數(shù)“一漲三跌”，具體運行情況如下圖所示：

　　分品類裘皮產品價格指數(shù)走勢圖

　　三季度，兔皮產品價格指數(shù)走勢堅挺，穩(wěn)中有升，漲幅主要集中在7月下半月。7月上半月，兔皮產品價格指數(shù)從89.89點出發(fā)，由于兔皮產品應用較為廣泛，下游產品需求持續(xù)擴張，7月下半月兔皮產品價格指數(shù)快速上漲，收報96.90點，環(huán)比上漲7.01個百分點，之后8-9月各期，兔皮產品價格指數(shù)在相對高位窄幅震蕩。

　　截至9月下半月，兔皮產品價格指數(shù)收報于95.23點，較二季末累計上漲4.73%。三季度，狐貍皮、貉子皮和水貂皮產品價格指數(shù)整體均有不同程度下跌。三季度末，隨著天氣逐漸轉涼，市場成交情況也有所好轉，但總體不明顯且交易很不穩(wěn)定，尤其是狐貍皮、貉子皮和水貂皮類裘皮產品價格還存在一定的波動性。9月下半月，狐貍皮、貉子皮和水貂皮類產品價格指數(shù)分別收報于88.83點、116.98點和121.72點，相比二季度末累計分別下滑14.99%、15.16%和10.38%。

       （二）裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)強勢上行

　　2022年三季度，裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)在二季度止跌轉漲基礎上。受企業(yè)經營指數(shù)和產業(yè)規(guī)模指數(shù)拉動，裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)繼續(xù)增長，本期指數(shù)收報148.54點，環(huán)比漲幅為41.94%。

　　裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)收報情況

　　四個細分指數(shù)中，產業(yè)規(guī)模指數(shù)、企業(yè)經營指數(shù)環(huán)比增長，研發(fā)創(chuàng)新指數(shù)和品牌打造指數(shù)環(huán)比下降。具體來看，產業(yè)規(guī)模指數(shù)本期增長幅度最大，三季度產業(yè)規(guī)模指數(shù)收報217.71點，環(huán)比增長91.82個百分點，增幅為72.93%，同比增長12.53個百分點，增幅為6.10%。產業(yè)規(guī)模指數(shù)增長對產業(yè)發(fā)展指數(shù)上行的貢獻率為83.68%。企業(yè)經營指數(shù)收報84.85點，環(huán)比增長31.60個百分點，增幅為59.35%。研發(fā)創(chuàng)新指數(shù)和品牌打造指數(shù)本期分別收報82.39點、157.62點，環(huán)比分別下降了6.99個百分點、8.47個百分點，降幅分別為7.82%、5.09%。

       （三）裘皮產業(yè)景氣指數(shù)有待提升

　　2022年三季度，裘皮產業(yè)景氣指數(shù)在榮枯線下震蕩運行，表明裘皮產業(yè)景氣度仍需進一步提升，景氣指數(shù)具體運行情況如下圖所示：

　　裘皮產業(yè)景氣指數(shù)走勢圖

　　2022年三季度，裘皮產業(yè)景氣指數(shù)收報86.08點，環(huán)比下行1.00個百分點，位于非景氣區(qū)間，與榮枯線相差13.92個百分點。從產業(yè)景氣分項指數(shù)來看，信心程度指數(shù)始終位于榮枯線上方運行，具體運行情況如下圖所示：

　　經營景氣度和信心程度指數(shù)走勢圖

　　具體來看，信心程度指數(shù)三季度在榮枯線上方持續(xù)擴張，環(huán)比上行5.00個百分點，但經營景氣度指數(shù)在較低水平持續(xù)下行，三季度環(huán)比下滑5.00個百分點。四季度，隨著天氣轉涼，裘皮相關產品需求擴大，裘皮產業(yè)將迎來旺季，加上企業(yè)經營者的信心繼續(xù)向好發(fā)展，企業(yè)經營情況有望逐步好轉。

       二、指數(shù)運行深度解析

       （一）產業(yè)規(guī)模指數(shù)逆勢增長

　　三季度，受產業(yè)規(guī)模指數(shù)快速增長拉動，產業(yè)發(fā)展指數(shù)逆勢上行。

　　產業(yè)發(fā)展指數(shù)(總)、產業(yè)規(guī)模指數(shù)走勢圖

　　產業(yè)規(guī)模指數(shù)在很大程度上決定了產業(yè)發(fā)展指數(shù)的變動趨勢與走向。三季度，產業(yè)規(guī)模指數(shù)收報于217.71點，環(huán)比增幅為72.93%，產業(yè)發(fā)展指數(shù)收報148.54點，環(huán)比增幅為41.94%，產業(yè)規(guī)模指數(shù)增長對產業(yè)發(fā)展指數(shù)上行的貢獻率為83.68%。

　　細分來看，產業(yè)規(guī)模指數(shù)由規(guī)上企業(yè)數(shù)、行業(yè)總產值、固定資產投資額與從業(yè)人員數(shù)四部分構成。三季度，固定資產投資額與行業(yè)總產值指數(shù)對產業(yè)規(guī)模指數(shù)上行的貢獻率分別為53.23%、45.28%。

　　產業(yè)規(guī)模指數(shù)與兩細分指數(shù)走勢圖

　　從固定資產投資情況看，三季度，我國固定資產投資(不含農戶)增長5.7%，增速比二季度加快1.5個百分點。2022年以來，各地區(qū)各部門認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，積極發(fā)揮推進有效投資重要項目協(xié)調機制作用，認真用好政策性開發(fā)性金融工具和地方專項債，有力推進項目盡快落地實施，加快形成實物工作量，發(fā)揮投資關鍵作用。河北省前三季度，固定資產投資同比增長8.2%。三季度，得益于當?shù)丶涌毂６愇锪髦行慕ㄔO工作，大營裘皮產業(yè)固定資產投資同步快速提升，助力裘皮服裝服飾產業(yè)健康快速發(fā)展。

　　從行業(yè)總產值情況看，三季度，為促進裘皮產業(yè)轉型發(fā)展，大營鎮(zhèn)黨委政府引導企業(yè)不斷引進高端設計、營銷人才，借助專業(yè)力量提升企業(yè)經營水平，加大力度開發(fā)裘皮服裝服飾，把各種面料和裘皮更加多元化地結合，從而裘皮產業(yè)總產值有提升。

　　總之，2022年三季度，得益于固定資產投資額及行業(yè)總產值的快速提升，產業(yè)規(guī)模指數(shù)逆勢上行。

       （二）經營景氣度指數(shù)承壓運行

　　2022年以來，受產業(yè)經營景氣度指數(shù)承壓運行影響，裘皮產業(yè)景氣指數(shù)在榮枯線下方震蕩運行，裘皮產業(yè)景氣度仍需進一步提升。具體來看， 信心程度指數(shù)始終在榮枯線上方運行，經營景氣度指數(shù)承壓在榮枯線下方波動。

       經營景氣度和信心程度指數(shù)走勢圖

　　復雜演變的國際局勢和跌宕反復的新冠肺炎疫情等超預期因素疊加，給恢復勢頭良好的中國經濟帶來不小沖擊，裘皮產業(yè)下行壓力加大，大營裘皮產品市場交易量銳減，三季度，經營景氣度指數(shù)在榮枯線下方震蕩下挫。

　　從國際化經營情況看，出口企業(yè)下游客戶受俄烏沖突、歐美通貨膨脹、庫存高企等因素影響，向制造商下單需求逐步減弱，拖累經營景氣度指數(shù)震蕩下行。其中，俄羅斯是中國裘皮服裝銷售的主要目的國，占我國裘皮服裝出口的半壁江山。受俄羅斯市場整頓并加大“灰色清關”的查處力度影響，中國對俄裘皮銷售受阻。從國內市場經營情況看，疫情影響下制造商、經銷商的訂單大幅下降，加上三季度國內疫情多地散發(fā)、需求疲軟等不利影響因素持續(xù)。在外需走弱、國內疫情反復的大環(huán)境下，多數(shù)裘皮企業(yè)訂單量增速放緩，庫存持續(xù)積累，裘皮產業(yè)經營景氣度指數(shù)承壓運行。

       三、國際拍賣會概況及指數(shù)走勢展望

　　國際市場上，裘皮(不同于普通商品)需通過專門的皮草拍賣行集中拍賣完成交易。裘皮產地每年都會定期舉辦皮草拍賣會，通過嚴格的驗皮和皮草等級劃分，用特定的標志標注各級別的優(yōu)質皮毛，通過“拍賣”這種相對健全的皮草銷售機制，每年限量拍賣一定量的毛皮原料。拍賣會銷售的皮草為生皮，需經鞣制加工變成熟皮后才能用于制作裘皮服裝服飾產品，每次拍賣行的成交結果都會在互聯(lián)網上公布，其價格走勢在一定程度上影響世界上各種皮草的價格走向。

　　本部分將從芬蘭世家皮草、丹麥哥本哈根皮草拍賣情況，一窺當前國際裘皮市場行情現(xiàn)狀，并結合經濟發(fā)展環(huán)境，嘗試對四季度裘皮產品價格、產業(yè)發(fā)展及產業(yè)景氣指數(shù)走勢進行分析預測。

       （一）芬蘭世家皮草（Saga Furs）

　　世家皮草拍賣行是所有拍賣行中唯一一家上市公司，其客戶遍及皮草和時裝各個行業(yè)。它是歐洲第一大皮草原料品牌，世家皮草主銷水貂皮、狐貍皮及芬蘭貉子皮，每年分4-5次，歐洲裘皮原料從拍賣行流入市場。

　　芬蘭世家皮草拍賣會各皮張供應量

　　2022年，3月、6月、9月三次線下拍賣會，水貂皮的供貨量遠大于其他皮張。水貂皮供應1015萬張，其次為狐貍皮，共135萬張，其他皮張共20萬張。

　　2022年拍賣會供應的尺寸為20的白色水貂皮均價走勢如下圖所示：

　　拍賣會上尺寸為20的白色水貂皮均價走勢圖

　　公貂皮價格比母貂皮高，天鵝絨的水貂皮較普通品種水貂皮高。2020年3月以來，芬蘭世家皮草的水貂皮價格整體經歷了先漲后跌。2022年9月，水貂皮價格較3月、6月兩次拍賣會均有提升。

       （二）丹麥哥本哈根皮草（Kopenhagen Fur）

　　丹麥是世界上最大的水貂生產國，也是世界上最大的優(yōu)質皮毛(90%是水貂皮，其次是狐皮、青紫蘭、海豹、紫貂和卡拉庫羔皮)出口國，哥本哈根作為世界上最大的專業(yè)毛皮拍賣行，占據(jù)了全球60%的毛皮交易市場份額。當前全球的毛皮產量依然還在調整和平衡的過程中。在最高峰，2015年丹麥哥本哈根拍賣的裘皮量高達9000萬張。但是受全球疫情以及全球經濟下滑壓力，2023年預計供應約1000萬皮張，2024年預計供應約800萬皮張。

　　2022年，丹麥哥本哈根皮草已舉辦3次拍賣會，在9月拍賣會上，水貂皮銷售量達234.73萬張，成交量較前兩次有較大幅度提升。

　　2022年丹麥哥本哈根拍賣會水貂皮銷售量

　　9月份，天氣轉涼，裘皮產品進入銷售旺季，哥本哈根拍賣會上的裘皮銷售表現(xiàn)出了較為強勁的復蘇態(tài)勢。

　　丹麥哥本哈根拍賣會白色水貂皮成交均價

　　以拍賣會上最普遍的白色水貂皮為例，研究水貂皮近年來的整體價格走勢。2020年4月開始，哥本哈根拍賣會上的白色水貂皮價格整體經歷了“2020年小幅下跌-2021上半年快速上漲-2021下半年至今小幅震蕩”走勢。2022年9月，白色貂皮價格走勢分化，其中，白色天鵝絨公貂皮價格較6月有上漲，而白色天鵝絨母貂皮、白色普通貂皮均較之前有下跌

       （三）指數(shù)走勢展望

　　展望未來，上下游產業(yè)鏈方面，隨著兩大國際拍賣行芬蘭世家、哥本哈根皮草拍賣會上的裘皮價格止跌轉漲，原料交易的市場價格得到逐步的確認，這將為下游熟皮產品發(fā)展帶來更為積極的前景。供求方面，下游產品工廠產品需求將逐漸增加，從內銷型裘皮企業(yè)發(fā)展來看，隨著冬季來臨，需求修復，裘皮相關公司進行裘皮產品時裝化轉型、積極拓展新興渠道加強電商以及直播帶貨等，四季度國內訂單量有望逐步恢復。從出口型裘皮企業(yè)發(fā)展來看，在人民幣貶值以及歐洲御寒需求等因素影響下，海外經濟逐步恢復、品牌庫存有望減少，訂單增速或將觸底回升。此外，在歐洲能源危機和冷冬的預期下，國外對裘皮產品需求或將大幅增長，國內裘皮相關出口企業(yè)將受益。在國內外需求同步增長的背景下，或將推動熟皮產品價格上漲。

　　2020年以來，裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)一季度從全年最低點出發(fā)，之后環(huán)比持續(xù)提升，到四季度達到全年最高點，2022年四季度，裘皮產業(yè)發(fā)展指數(shù)或將周期性走高，達到今年最高點。四季度，裘皮產業(yè)將迎來旺季，企業(yè)經營情況有望逐步好轉，經營景氣度指數(shù)或將有所提升，加上企業(yè)經營者的信心繼續(xù)向好發(fā)展，因此裘皮產業(yè)景氣指數(shù)有望突破榮枯線。

       （本指數(shù)由數(shù)亮指數(shù)編制，河北省毛皮產業(yè)協(xié)會授權發(fā)布）